徐老半年前就預知時至，遺囑安排周詳。
臨終手結法界定印，環視衆人，之後仰望虛空，含笑而逝，走得安詳、潇灑。
2007年3月17日“徐恒志老居士往生西方淨土追思法會”在上海益善殡儀館隆重舉行。
早晨8點30分，追悼儀式正式開始。
徐老的親屬和生前友好以及衆多佛教界人士約上千人參加了此次追思法會。
教界大德以及徐老的親友、弟子為徐老題寫的挽聯挂滿了整個追悼廳，花圈、花籃一直從大廳四周擺到了門外。
當日淩晨2點，來自全國各地及海外的弟子們便陸陸續續趕來追悼上師。
大家恭送恩師法體往殡儀館。
此時雖然已是後半夜，來瞻仰上師的人卻越來越多，達數百人。
令我們感動的是有許多老年人、還有許多帶着小孩的居士全家來給上師頂禮。
瞻仰過上師遺容後,我們發現恩師相貌比在世時更年輕了，頭發也黑了許多。
瞻仰過上師遺容後,由法師帶隊排成長龍在寂靜的廣場上繞佛念佛，表達對徐老的緬懷。
燈火映照下的上海夜空祥雲朵朵，甯靜的殡儀館，佛号聲聲，連綿不絕。
深圳弘法寺方丈本煥老和尚及常住大衆、廣東雲門大覺禅寺方丈佛源老和尚、揚州高旻寺方丈德林老和尚、重慶慈雲寺方丈惟賢老法師、南海普陀白光大法師、蘇州靈岩禅寺方丈明學老法師、上海真如寺方丈妙靈大和尚、普淨寺方丈智正法師等，他們為徐老的圓寂，特意派代表送來了花籃；澳洲淨宗學會、淨宗學院、淨空老法師和全體僧衆、台北海明禅寺悟明長老和全體僧衆、浙江三門多寶講寺方丈智敏老法師和全體僧衆誦經回向等。
另外，從全國各地送來無數的唁函、花籃和挽聯，用不同方式，表達了各界人士對老人的無限緬懷和哀悼，其中有全國政協常委鄧偉志先生、英國華夏文化協會會長貝學賢先生、台灣法爾禅修中心張玄祥居士等。
卧龍山普淨寺智正老法師贈聯： 現居士身虛懷若谷照大千當今維摩诘 示般若花實相明燈懸萬古一代人天師 主持法會由上海市佛教協會陳妙麗副會長緻詞，甯波居士林林長徐文芳女士、廣東元音古寺代表道西法師、在家弟子劉志強居士和朱慶生居士、徐老兒子徐覺哉先生先後緻詞。
上午十點，江蘇省佛教協會副會長、無錫市佛教協會會長、靈山祥符禅寺住持無相大和尚為徐老着荼毗法語。
荼毗後，在灰燼中又奇特地發現了數千七彩的舍利，其中有指骨、颚骨、鎖骨、頭蓋骨等，呈現出種種神異的現象，其形有珠粒、有花瓣、有蓮花、有珊瑚，其色有赤、有白、有綠、有碧，真所謂五光十色、煙白如雪、晶瑩剔透。
更為殊勝的是其完整的頭靈骨和舌舍利，金剛不壞，且舌抵上颚，見者無不唏噓贊歎。
史載僅聞姚秦三藏法師鸠摩羅什和唐三藏法師玄奘有此希有瑞相。
這是徐老一生精誠修持，為戒定慧道力所熏修得大成就之表相。
荼毗法會第二天，家屬及上百位弟子護送部分靈骨到蘇州靈岩寺，并舉行了簡單而隆重的靈骨安放儀式後天降花雨，瑞相昭著。
徐老之骨灰安放完成，當一切回向和紀念完畢後，在院子裡，從天空中紛紛飄落如雪花一樣潔白狀物；到院外看，院外并沒有，隻有院子中有飄落。
此時天空安詳沉寂，白色花瓣狀物紛紛飛舞和飄落，情形如同下雪，但比雪花大，有的大如指甲蓋，接到手上，一抹即無，也并無水迹。
院外其他地方并沒有。
參加追悼的師兄都看見此稀有瑞相。
全國各地衆多佛弟子也紛紛自發為徐老舉行放生念經法會。
在浙江卧龍山普淨寺由住持智正老法師主持，舉行了為期四十九天的念佛追思紀念活動。
徐老的部分靈骨和舍利花也在法會期間供奉，供佛弟子瞻仰禮拜。
為紀念徐老終生為法忘軀，廣行慈悲喜舍之道的厥功偉德。
甯波市是徐老的桑梓故裡，甯波市佛教居士林徐文芳林長攜全體同仁與家屬及弟子信衆共同發心籌建“徐恒志紀念館”。
館址位于甯波市佛教居士林安養院西側，館内伫立徐老塑像，還有水晶塔供奉舍利瞻仰，并陳列徐老生前的藏書、著作及書法等墨寶珍品。
雖然徐老已經舍報生西，但他老人家廣大宏深的悲願、愛國愛教的精神、身體力行的教化将永遠留在我們心中，祈願有緣佛子因此而痛念生死、發菩提心，為莊嚴佛土、利樂有情而精進不懈，真修實證，早證菩提，方不負徐老倒駕慈航的慈悲恩德。
在此，我們懷着無比沉重和悲痛的心情，深切悼念這位對中國佛教事業作出貢獻的大德。
徐恒志老居士，法名定真。
1915年生于浙江鎮海，少年時受其父親影響歸信佛教，25歲正式學佛，并在能海上師處受三歸五戒。
同時，與正在天津弘法的王骧陸師通信，蒙示以般若要旨，并函授觀心方法。
1945年抗戰勝
